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銘柄巡回(3):伊藤忠、JSR、ぐるなび、カカクコムなど症状 病気

銘柄巡回(3):伊藤忠、JSR、ぐるなび、カカクコムなど伊藤忠 <8001> 697 +15
 続伸。ドイツ証券は、株式マーケットの株価レべル前提、為替前提、資源?非資源領域の状況などを考慮し、業績見当(EPSやBPS)を変更し、同社の夢株価を以前の1350円から1300円に引き下げたが、投資評価「Buy」は続けた。「Buy」の事情は、鉄鉱石や石炭などの資源権益や繊維、食気品事業と中国事業基盤の融合が拠り所る中長期的な利益発育性の高さ、PERや PBRが他セクター比、ヒストリカル比で低位にあること、などだという。

 JSR <4185> 1266 +47
 続伸。クレディ?スイス証券は、同社の業績見当を下方修正し、夢株価を以前の2200円から2000円に引き下げたが、投資評価「OUTPERFORM」は続けた。直近の株価下落は、液晶マーケットの調整の影響を過度に織り込んでいると考えるという。CS業績下方修正後でも会社予定は超えると見当されること、PERは11年度ベースで9.3倍と過去最低レべルにあること、中期的に半導体の微細化対応素材の発育や省燃費タイヤ向けゴムの収益拡大が見込まれること、などにより投資評価「OUTPERFORM」を続けるそうだ。

 ぐるなび <2440> 120600 +1700
 5昼間の場合間続伸。パブクレイズ?キャピタル証券は、同社のレーティング「2-イコールウエイト」を続け、12ヶ月の夢株価は以前の17.4万円を12.95万円に引き下げた。同社はサイト値打ち向上に向けた戦略的費用(13億円)の計上により11年3月期は減益と入る見込みであるという。10億円を超える戦略的費用が12年3月期以降継続的に発生するか否かは定かではないが、サイト値打ち向上は継続的に行う不可欠があると指摘。

 カカクコム <2371> 417500 +7000
 続伸。パブクレイズ?キャピタル証券は、同社のレーティング「1-オーパブウエイト」を続け、12ヶ月の夢株価は以前の43万円を55万円に引き上げた。11年3月期1Qの決算及びその後の取材内容を反映しBC見当を見直したという。1Qの進捗状況及び2Q以降の取り組みを踏まえると、11年3月期の会社見当(売上高159億円、営業利益69億円)を大幅に超える印象で、売上高165億円、営業利益78億円を見当するという。また、12年3月期は営業利益100億円の大台に乗ると見当するそうだ。

 野村不動産 <3231> 1156 +28
 反発。モルガン?スタンレーMUFG証券は、業界投資決断を以前の「Cautious」から「In-Line」に引き上げた。同社の投資決断を以前の「Equal-weight」から「Overweight」に引き上げ、夢株価1150円を続けた。投資決断引き上げの事情は、(1)カバレッジ内の相対的な上値土地が大きいこと、(2)マンションの早期回復が期待できることを評価したという。マーケットでは同社のCMBSリパッケージ債の評価損失を心配する声もあるが、MSはかかる危険はある程度織り込まれてきたと考えると指摘。

 三菱地所 <8802> 1286 +10
 続伸。モルガン?スタンレーMUFG証券は、業界投資決断を以前の「Cautious」から「In-Line」に引き上げた。同社の投資決断は以前の「Underweight」を「Equal-weight」へ、夢株価は1160円を1290円へ、それぞれ引き上げた。投資決断引き上げの事情は、オフィスの悪素材がある程度織り込まれてきたことだという。以前MSは、11年―12年の都心オフィス大量供給が丸の内?大手町に及ぼすマイナス影響は株価に十分織り込まれていないと考え、フェア?バリューの90%を夢株価にしていたそうだ。

 ルネサスエレクトロニクス <6723> 735 +51
 大幅に3昼間の場合間続伸。JPモルガン証券は、同社の夢株価は以前の1200円から1000円に引き下げたが、投資決断は「Neutral」から「Overweight」に引き上げた。セクター平均普通のまあまあPERを採用した事情は、「100昼間の場合間本職ジェクト」でROEが11年度には11%まで回復すると見当する点を考慮したという。三菱UFJモルガン?スタンレー証券(MUMSS)は、同社の今後6~12ヶ月の夢株価は以前の935円から700円に引き下げ、レーティングは「3」は続けた。11年3月期以降の業績見当を見直したという。MUMSSの見当営業利益は、11年3月期130億円、12年3月期240億円、13年3月期300億円に修正したそうだ。

 ダイセル化学 <4202> 528 +12
 続伸。三菱UFJモルガン?スタンレー証券(MUMSS)は、同社の今後6~12ヶ月の夢株価は以前の800円から700円に引き下げたが、レーティング「1」は続けた。11年3月期1Q後の取材を踏まえ業績見当を見直したという。液晶や自動車向けの部材が多く、下期以降の減速心配が根強いが、TACなどサプライヤーが限定される製気品を有し、一部の川下メーカーの減産報道ほどは出荷が減ちょっぴりないとMUMSSではみているそうだ。株価は1Q決算公表後20%下落しているが急激な円高等の影響を過度に織込んだとMUMSSでは決断するとも。

 ライオン <4912> 455 +5
 続伸。野村證券は、同社のレーティング「2」を続け、夢株価は以前の460円を500円に引き上げた。8月25昼間の場合間に公表されたOTC薬の新製気品「バファリンかぜEX」は、単独ノウハウで解熱鎮痛成分イブ本職フェンの水溶性を高め、即効性を強化した点が強みだという。忙しくて休めない人向けかぜ薬マーケットは引き伸ばしており、同社は効き目の速さと高いブランド認知を強みにシェア獲得が見込めるそうだ。10年12月期以降の野村見当を上方修正したという。(編集担当:佐藤弘)


銘柄巡回(2):ソースネクスト、ヘリオステクノH、メルシャンなど
銘柄巡回(1):トヨタ、りそなHD、愛場合計、福田組、JTなど
銘柄巡回:トヨタ、アサヒビール、りそな、キリンなど
8月20昼間の場合間レーティング情報:UBS証券
8月11昼間の場合間レーティング情報:三菱UFJモルガンスタンレー証券

銘柄巡回(3):伊藤忠、JSR、ぐるなび、カカクコムなど[??:内容2]

銘柄巡回(3):伊藤忠、JSR、ぐるなび、カカクコムなど[??:内容3]

銘柄巡回(3):伊藤忠、JSR、ぐるなび、カカクコムなど[??:内容4]


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テーマ : 医療・病気・治療
ジャンル : 心と身体

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